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股票专业术语_手机炒股软件什么是RHO值

在五个常见的期权风险指标中,Rho应该是人们最不关心的一个。因为Rho衡量的是期权价格受利率影响的程度,所以在相对较短的时间内,利率很少变化。然而,Rho对于长期到期期权的交易仍然具有重要意义。

值可以定义为期权价格变化与无风险利率变化的比率。从数学上讲,它是期权价格对无风险利率的一阶导数。在实际交易中,我们通常采用固定利率、国债收益率或Shibor来代替无风险利率。与之前发行的希腊字母相比,Rho值的风险最小。如果投资期限较长或短期宏观经济变化导致利率、债券收益率等发生明显变化,投资者需要特别关注Rho值。

Rho值受时间段、基础资产价格和波动性的影响。无论是看涨期权还是看跌期权,随着到期日的临近,Rho值逐渐趋于零。不同的是,看涨期权的值不是负的,而看跌期权的值不是正的。这也表明离到期日越远,的绝对值越大。因此,对于LEAPS交易,Rho值不可忽略。从图1中,我们可以看到实物期权有最大的绝对值和最小的虚值。对于这个规则,我们可以理解实物期权有更高的价格,需要更大的投资基金,并且对无风险利率更敏感,因此的绝对值更大。从图2中,我们可以很容易地看到基础资产的价格越高,Rho值就越大。期权的Rho值和波动性之间的关系更加复杂。如图3和图4所示,实物期权的绝对值与波动率负相关,而虚拟期权的绝对值与波动率正相关。

腾讯模拟炒股只要求投资者在交易实物期权时注意Rho值的应用。对于虚拟期权,尤其是深度虚拟期权,Rho值的影响几乎可以忽略不计。同样,对于近月期权合约,我们也可以不考虑Rho值风险,而只关注远月合约的Rho值变化。从目前情况来看,中国一直奉行相对稳定的货币政策,无风险利率走势相对稳定。建议投资者关注期权五个常见风险指标中的另外四个。

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